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重點摘要
- 2025 年全面取消財力門檻，創新板有望因流動性提升，使得估值重評價。
- 創新板不同以 EPS 獲利為框架，而是市值與關鍵技術導向，適合提前佈局未來獨角獸。
- 公司處於資本擴張期，無股息保護，不適合存股族，較適合具長期思維的趨勢投資者。
前言
你是否注意過在富果投研平台某些公司的尾端有個「創」？像是「愛爾達-創 (8487)」或「聯友金屬-創 (7610)」，這個特殊標籤，是台股近年來重要的實驗場 ——「臺灣創新板 (TIB)」。
source : 富果投研平台
過去，這個標籤對投資人而言是一道「阻礙」，因有較嚴格的財力門檻（具新台幣 200 萬以上之財力證明或最近 2 年平均所得達新台幣 100 萬）；但隨著 2025 年的調整，投資創新板已不再需要財力證明或其他限制，使得可投資這些公司的流動性增加。
專為「潛在未來獨角獸」打造的創新板特區
創新板（Taiwan Innovation Board, TIB）是證交所鼓勵擁有關鍵核心技術、創新能力及經營模式的企業進入資本市場籌資的特設板塊，主要為那些還沒賺錢但很有潛力的公司所開出的特區。
一般上市公司標準是看重「過去的財務成績單」（如：營收、獲利或 EPS 等）；但創新板看重的是未來的市值（valuation / market cap），只要公司市值夠大（如新台幣 10 億元以上）或擁有關鍵核心技術（如 AI、物聯網、資安、綠能、衛星通訊等），就可以申請到創新板能掛牌。對這些公司來說，創新板是個籌集資金的成長加速器；對投資人而言，是挖掘早期成長紅利的尋寶地。
創新板公司規定
source : 台灣創新板網站
註：詳細創新板上市條件可於「台灣創新板網站」瞭解更多
創新板 2.0，降低投資人的投資門檻
過去的財力限制雖保護了投資人，卻讓創新板的個股在流動性上較差，為了讓好公司有流動性，證交所於 2025 年 1 月 6 日已全面取消了「合格投資人」的資產限制。預期可以改善流動性不佳的問題，不過創新板上公司的風險屬性並未改變，這些公司多半還是投入大筆資金進行研發或是搶市佔，市值由少數投資機構定價，股價具劇烈波動且多數沒有股息，因此適合看重長期產業趨勢的進階投資人。
然創新板的交易機制已與一般上市股票幾乎無異，信用交易（融資融券）與現股當沖已全面解鎖，意味著投資人可更靈活地操作，但依舊有上市首 5 日無漲跌幅限制的特殊規則，通常是股價波動最劇烈、也是價格發現的時間點。
對於資金有限的投資人，也可透過盤中零股的方式，小資金佈局看好的新創股，降低單筆投入的風險。
創新板股票交易機制
- 價格漲跌幅 ± 10%
- 可零股交易
- 可信用交易（融資融券）
- 可當沖
創新板交易規則說明
source : 台灣創新板
上市、上櫃、興櫃股票交易方式
source : 市場先生
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如何簽署創新板風險預告書權限 - 以元富證券為例
source : 富果
結論
隨著創新板的改革，加上主管機關的大力推廣，創新板給了投資人更多選擇的標的，也讓許多具有潛力的公司可以更快的被資本市場看見，並透過接受資本市場的教育，成為更成熟的公司，不過投資人要投資相關公司，研究的功課一定不能省，因為創新板公司的估值判斷難度上升，加上更需要對未來長期趨勢的判斷，以及也許更長的回收週期，在在都考驗投資人的專業投資能力，是一個可以很好磨練自己投資能力的戰場，所以如果你對某些未來的產業趨勢很有興趣，也相信可以做出正確的判斷，在這個加權指數已經衝上 33,000 點的時代，可以透過創新板為自己的投資組合加入一點不一樣的「未來的想像力」。
創新板個股
source：臺灣證交所
