連接器

貿聯股價在近日面臨回檔，市場推測主因為 NVIDIA 在 Roadmap 上的調整，進而影響了貿聯在電源連接器的潛在市場。本篇文章將分析公司的近況與展望，並著重講解公司在 GB200 伺服器的業務。 富果觀點 富果認為 NVL36 停止接單對公司的影響有限，主要基於以下理由： 電源分配連接器的供應商多由 CSP 客戶指定，而貿聯 GB200 業務的最大客戶主要以 NVL72 為主。 受影響的 Ra

富果觀點 瀚荃兩大成長動能明確 供應台達電 AI 伺服器 DC-to-DC 電供內的連接器，ASP 與毛利率相較一般伺服器產品顯著提升，用量也將隨著瓦數提升成長。預計 2024 / 2025 年 AI 相關營收占比達 5% / 7%。 受惠 Samsung 供應鏈去中化趨勢，瀚荃預計將成為 LVDS cable 的主要供應商，2H24 / 2025 將貢獻單季營收 3,200 萬 / 7,200

營運概況（按地區別分類） 中國：3Q24 年增幅與整個集團成長差不多，大約 10~15%；4Q24 YoY 會較 3Q24 降低一些 印尼：1H24 衰退，短期成長比較疲弱，但新廠將於 2024 年八月份開始啟用，有新設備移入，稼動率會提升 印度：為亞太區（包含印度、越南）的主要來源，亞太區上半年雖越南、印尼衰退，但 1H24 綜合成長兩成 越南：1H24 衰退，下半年恢復成長，大約兩成以上 歐洲

2024/08/26-貿聯-KY 2024 Q2 法說會 2024 Q2 財務數字： 營收：新台幣 129.8 億（以下幣值皆為新台幣），YoY 持平，QoQ 4.42% 毛利率：28.11%，YoY +6.19ppts，QoQ 1.77% 稅率降至 32.69% 淨利：10.02 億，YoY +128%，QoQ +72.7% 淨利率：7.8%，YoY +4.42ppts EPS：6.13 元，去