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艦長 J｜Jonah Cheng騰旭股份有限公司投資長，從事半導體研究超過20年。 曾擔任美林證券分析師、瑞銀證券亞太區半導體首席分析師 本專欄由作者（艦長 J）授權轉載，不定期分享產業最新趨勢與投資見解，希望能與投資好友交流。 ♦ 推薦閱讀：艦長 J 的投資點評與市場快訊（2024 不定期連載） 評價貴了、籌碼亂了、基本面也下修了 2023/12/30 艦長 J 快訊 2023 股市封關了，希望

Hi，我是富果帳戶創辦人之一的 Cloud 最近行情相對又更差了一些，我想分享一些關於資產配置的想法。 隨國際情勢持續惡化，烏俄戰爭短期無解的情況下，台股及國際股市都受到不少壓力，經濟也因要對抗通膨及逆全球化發展而進入短期的衰退（但個人認為最長不會超過9個月），2022 年年初開始到現在，積極參與市場的投資人來說，大多應該都是不太好過的一年。 的確，在 2021 年的市場瘋狂狀況下，人人都是股神，

2020 年上半年影響整個投資市場最重大的事件是新冠病毒（COVID-19）的大流行，除了造成超過 55 萬人的死亡悲劇，同時也造就了美股多次熔斷（註一）、油價大跌、許多企業倒閉等事件，在金融市場上也發生了令很多投資人大開眼界的事，例如美股熔斷及原油期貨結算在負值。在這個時間點，我們想邀大家重新來看效率市場假說 （Efficient Market Hypothesis, EMH），也提供一些新的想

近兩年身旁很多人在談論 ETF，也有一些投資前輩單單透過 ETF 就創造出不凡的報酬率，甚至連價值投資之父葛拉漢等人也都極力推崇。那麼 ETF 到底是什麼東西？它到底有什麼吸引力？和股票、或是基金又有什麼不同？ 看完這篇文章你將會了解： 什麼是 ETF？和基金有什麼不同？ 如何選擇 ETF，有哪些種類？ 如何透過 ETF 進行資產配置？ 什麼是 ETF？ ETF（Exchange Traded F

在進入市場之前，我們必須先認識目前市場上主流的投資方式、還有投資它們會造成的各種潛藏成本。為了避免漫無目的地討論，這篇文章將主要聚焦在基金、股票以及 ETF（Exchange Traded Fund）這三種目前台灣市場較為主流的投資商品。 首先，在進入市場之前，我們「至少」必需知道在交易（或持有）這些不同的投資商品上，我們要付出多少的成本，先把成本拆分成發生在交易時的交易成本，如交易手續費和交易稅

IFRS 17 之目的在確保企業已提供足以忠實表達所發行保險合約之權利與義務之攸關資訊。 光看上面的述敘，就可以知道，IFRS 17 的適用，是在於幫助保險公司能夠更公允地表達他的財務報表，把各種可能的合約負債「真實」狀況「即時」反應在財務報表上，這對於手上有金融壽險股的投資人，這樣的資訊格外重要；即便沒有持有金融壽險股，也是很重要的總體經濟參考數據。 IFRS 17 整個事件的重點，就是在於「真

日幣在今天終於來到五個月新低，以今日（2019.10.31）的賣出價 0.2841 台幣來說，假設規劃 5 萬元的旅費，相較暑假時（2019.08.12）的賣出價 0.3003 台幣，現在比當時的匯率大約可多換得約 1 萬多元日幣（可以多買一張樂園的票或是一台小除蟎吸塵器XD）。 年末的你，也許正被工作追著跑，或是生活有點喘不過氣，給自己一個暫停、放鬆喘息一下吧～日本就是個不錯的選擇，每年冬天，日

「樂活五線譜投資術」結合了「樂活五線譜 + 樂活通道」兩大指標工具，是知名財經作家、已達財富自由的薛兆亨教授、Tivo168 及「股息現金流被動收入理財的心路歷程」已故版主 Allan Lin（艾倫）醫師三個人的心血結晶。 樂活五線譜是以「長期趨勢」作為觀察基準，透過線性迴歸畫出股價趨勢線，再利用統計學的概念計算標準差，於趨勢線上下兩端各加減一個和兩個標準差，總共形成五條線，每條線的間距代表一個標

基本分析要看、要讀的資料多且雜，很多成功的投資人都會有一套自己的分析框架來分析一家公司。而談到分析，這邊必須指出到底是分析一家公司的「股價」，還是分析一家公司的「商業前景」，原因是，這兩種分析的方法在邏輯上及操作面上有著巨大差異。 巴菲特在投資上的導師 - 葛拉漢（Benjamin Graham）曾說「股市從短期來說，是投票器，然而從長期來看，是體重計」。 這句話說明了在分析方法論上，長期與短期在

前情提要：對現實的基本認知 實話通常很殘酷，但對大部份我們這一世代的年輕人來說，早在開始工作之前，相較於我們的上一代，我們其實一開始就落後了，而且一路上還有各種扯後腿的事，讓我們先來講事情的成因，再來分享我們如何在這樣的條件下抵抗世代的包袱、並且提前規劃。 首先，先來談談我們的政府提供給所有人的社會福利及養老機制：勞保、健保以及勞退 隨著社會進步，晚婚、少子是台灣社會現今的常態，年輕人 22 歲從