半導體

富果觀點： 隨 AI Server 對功率、能源效率要求提升，順德藉 Infineon 打入 AI 穩壓器、8kW PSU 導線架，未來因產品 ASP 與毛利率表現優於公司平均，獲利表現將往上提升。 各國禁售燃油車與佈建充電樁目標不變，以及近期中國擴大補貼與美國降息趨勢下，汽車產業 2025 年將從谷底緩步復甦。 ♦ 富果推薦閱讀：金融公司債是什麼？如何挑選金融債？ 一、 順德公司簡介 順德（市：

台灣雖為半導體重鎮，但半導體設備供應卻有 83% 仰賴外國供應商。有鑑於此，政府近年來開始要求半導體業者加大使用國產化設備，再加上疫情、地緣衝突等事件，也加快了此進程。而東台原先為工具機大廠，近年則積極切入半導體設備，將有望受惠此趨勢。本文將分析東台的商業模式及的未來成長潛力，看完這篇文章，你將了解以下幾件事： 東台公司介紹、產品及股權架構 東台轉型半導體設備領域的機會與競爭優勢 工具機、PCB

汎銓法說會後分析 By Josh 2024/09/16 在富果 2023/03 發布的汎銓報告，提到公司將受惠於先進製程對 MA 需求提高、中國自主化對台廠 MA 的依賴提高等，然後來公司 2023 EPS 僅 5.59 元，2024 年上半年也僅有 0.67 元，低於富果研究部預期。主因除了半導體產業面臨下行循環，另一部分則是員工培訓情況不如預期，導致產能跟不上實際需求，營收成長較緩。加上公司在

公司近況更新： 東台(市：4526) 轉投資 39 家，以下六家就佔 95% 以上營收： 東台、東昱：只有做東台品牌 亞太：主要為航太 譁泰：主要醫療、小五金 榮田(櫃：7709) （即將上櫃，2023/12 起不再計入營收）：鐵道、鐵軌、能源、是東台小金雞、即將要上櫃 Anger：奧地利公司、客戶都是 tier 1 品牌廠，與開發電池殼相關 PCI：服務法語客戶、客戶都是 tier 1 品牌廠。

在日本「半導體與數位產業戰略」（一）中分析了日本過去的半導體產業史，並介紹此戰略對日本佈局的影響。這篇將接續上篇，深入分析台日半導體產業現況以及此戰略未來對產業的影響。看完這篇文章，你將了解以下幾件事： 台日半導體產業現況 未來台日半導體產業影響 台日半導體業潛在受惠供應鏈 台灣自上游到下游擁完整半導體產業供應鏈，相較日本僅有設備獨強，更能發揮產業群聚效應 台灣半導體發展與日本相似，從一開始採用美

隨日本於 2021 年發布《半導體與數位產業戰略》，台灣半導體業開始關注到日本的新機會，不只台積電（市：2330）赴熊本設廠，許多台灣半導體公司也開始佈局，為深入分析此戰略，本篇文章會針對日本半導體產業，先簡介過去發展，再帶到日本對半導體未來的佈局。 之後再分析此戰略對台日未來半導體產業的影響，並介紹此戰略其他重要的領域，包括 AI、通訊基建及電池，及潛在投資機會。看完這篇文章，你將了解以下幾件事

在半導體產業中，IP、IC 設計等上游領域備受關注，對於同樣位於上游的 EDA（Electronic Design Automation 電子設計自動化）領域，或許較少人有所了解。正如廚師需要鍋具一樣，工程師在進行 IC 設計與佈局時，同樣需要 EDA 工具的幫助。全球 EDA 市場目前主要被三大巨頭所壟斷，然而隨著 AI 浪潮的來臨，EDA 的潛在市場規模正在不斷擴大。Synopsys 作為其中

富果觀點 2024Q2 隨 AI 晶片放量營收將持續成長，但毛利率因地震、電價上漲等因素而下降 下修 2024 全年半導體展望，但預估 AI 需求強勁，台積電 AI 相關營收全年將較去年翻倍成長 多款新品於 2024 年導入 3nm，5nm 因 AI 新晶片開出產能利用率將維持高檔，2nm 則將提前進入量產，反應客戶需求超出預期 台積電 2024 年資本支出預計為 280~320 億美元，超出市場

富果觀點 台積電 2023Q4 營收因 iPhone15、AI GPU 出貨增加而成長，整體獲利超出市場預期 2024Q1 隨 3nm 放量營收將持續成長，但毛利率因良率爬坡而會下降。長期來看， AI 營收未來幾年 CAGR 會高達 50%，台積電寡佔先進製程將直接受惠 多款新品於 2024 年導入 3nm，因 AI 商用化，使晶片廠進入新一輪軍備競賽，判斷將加大客戶採用最先進製程的意願 台積電

全球最大 SiC（碳化矽）晶圓供應商 WolfSpeed（NYSE：WOLF） 近期公布 FY2024Q1（實際時間為 CY2023Q3）財報，以下為最新觀點分析： 富果觀點 財務狀況概覽：因 8 吋廠量產順利，本季營運超出市場預期。下季預期營收小幅成長 8 吋 Mohawk 廠預計 2024/6 產能利用率達 20%；再來 JP 基板廠的量產速度則決定了公司未來的成長 車市需求疲軟，但 SiC