環球晶

2024/11/6 2024Q3 財務：營收 158.7 億元新台幣（以下同）、QoQ+3.6%、YoY-8.7%；毛利率 30%、QoQ-2.3ppts，下降原因包括1)電力成本上升、2)上升的折舊費用、3)SiC 價量齊跌、4)產能利用率低。淨利率 18.6%、EPS 6.18 元，QoQ+0.24 元。 2024Q4~2025 展望：預計 2024Q4 營收會比 Q3 成長；而 2025 年

全球矽晶圓大廠環球晶（6488 ）2024Q1 因客戶仍再去庫存，營收陷入衰退。然而，隨下游記憶體、晶圓代工等需求隨著 AI 熱潮而增加，對上游材料矽晶圓的需求也勢必增加。環球晶也表示，從 Q2 開始營運將逐季好轉。除了矽晶圓外，也一起來看看公司在第三代半導體碳化矽的佈局。 碳化矽加速量產，未來將成公司新成長動能 在碳化矽（SiC）部分，環球晶預計 2024 年每月產能可達約 2 萬片 6 吋晶圓

Hi，我是富果研究員 Min，最近接近年末，因此開始尋找找明年的方向，近期環球晶相對強勢，我也參加了環球晶近期的法說會，快速記錄一下我對環球晶的見解。 公司成功發展出 8 吋 SiC 晶球，預計 2026 年營收超過 6 吋。和 WolfSpeed 比，環球已經在 2023Q3 轉虧為盈。至於中國的 SiC 公司，政府補拿助一堆，良率也才只有 20%，環球晶的良率超過 50%。SiC 不是那麼好做

編按：富果追蹤環球晶已超過三年，環球晶是全球第三大矽晶圓製造廠。2019 年以來股價便持續上漲，2020 年更因晶圓產業需求增加、公司要併購 Siltronic 使股價一度創下歷史新高，然 2022 年以來則因半導體產業雜訊、升息、併購破局等因素而有所波動，一起來看看富果的最新觀點。 富果觀點 2022Q4 獲利因營收成長、認列 Siltronic 股價反彈之業外收益而創歷史新高 預計半導體去庫存

全球半導體在經歷 2021 年的大缺貨後，2022 年景氣急遽降溫，手機、電腦、電視、顯卡等消費性電子的需求突然降低，也使整個半導體廠商手上堆滿庫存。 半導體作為電子產品中最基礎也最必要的元件，過去在智慧型手機、筆記型電腦、電視普及的帶動下快速成長，全球半導體產值在 1995~2018 以每年 6.8% 的速度成長著，不過時至今日，手機、電腦、電視等產業都已走到生命週期的成熟期 舉例來說，目前全球

半導體產業近期雜音不斷，但矽晶圓大廠環球晶（櫃：6488）因長約保護，仍維持強勁營運，公司近日召開 2022Q3 法說會，以下為最新觀點整理： 2022Q3 獲利因認列業外損失減少而創歷史新高 營收 180.5 億元新台幣（以下同），YoY+17.5%、QoQ+2.9%；毛利率 43.7%，YoY+4.6ppts、QoQ+0.1ppts，創歷史新高，主要受惠美元兌新台幣升值（美元兌新台幣每升值 1

半導體產業近期雜音不斷，但矽晶圓大廠環球晶（櫃：6488）因長約保護，仍維持強勁營運，公司近日召開 2022Q2 法說會，以下為最新觀點整理：環球晶 中美晶 矽晶製造圓 台積電半導體 1.2022Q2 財務： 營收為 175.4 億元新台幣（以下同），YoY+15.3%、QoQ+7.6%；毛利率為 43.6%，YoY+6.9ppts、QoQ+0.4ppts，主要受惠矽晶圓漲價；EPS 為 6.24

矽晶圓大廠環球晶（櫃：6488）併購德國矽晶圓廠 Siltronic 意外的以失敗告終，且最終卡關在地主國德國更是令市場跌破眼鏡。公司在 2022/2/6 召開說明會，研究團隊親自參加，整理公司後續應對的方案及展望，看完這篇文章，你將了解以下幾件事： 環球晶併購案為何失敗？後續有何影響？ 併購失敗的應變計畫及擴廠 環球晶 2022 年成長展望 併購案因德國未通過而失敗，終止費將影響環球晶近兩季 E

全球半導體晶片在過去一年來因疫情、塞港、搶單、天然災害等各種因素而嚴重缺貨（詳細分析可看富果 <半導體> 系列報告），作為最上游的原料矽晶圓報價也持續上漲。而全球第三大矽晶圓供應商環球晶（櫃：6488）的母公司中美晶（櫃：5483）在本週召開法說會，研究團隊參加並整理分析幾個未來趨勢，看完這篇報告，你將了解以下幾件事： 中美晶 2021 年營運概況 矽晶圓、太陽能產業未來趨勢 中美晶 2022 年

矽晶圓產業雖然在 2020 年受到疫情影響，但展望 2021 年，有望隨著下游需求回溫而成長，而全球第三大的矽晶圓廠環球晶（櫃：6488）在宣布併購德國的 Siltronic 後，也於 2021/3/16 召開 2020Q4 法說會，除了更新營運概況外，也釋出對 2021 年的產業展望，看完這篇文章，你將了解以下幾件事： 2021 年全球經濟及半導體景氣展望 2021 年矽晶圓市場概況 環球晶併