這次聽下來的幾大亮點:
a)今年 AI 營收再翻倍,未來五年 AI 營收則是 CAGR+44~46%,整體 CAGR 也有 20%。
b)2025 年 CapEx 預計 380~420 億美元超出市場預期。
c)面對 CoWoS 雜音 CC Wei 說免驚只是謠言。
d)面對 AI 需求是否會下修,CC Wei 挑眉說他只希望會上修,所以正全力擴產中,還補一句這樣暗示夠明顯了嗎?
AI 時代什麼都在變,不變的是全世界都需要台積電。
法說 Memo
1.2024Q4 財務: 營收 268.8 億美元,YoY+37.0%,QoQ+14.4%,為財測 261~269 億美元上緣,主因 AI、手機需求成長。
毛利率 59.0%,YoY+6.0 ppts,QoQ+1.2 ppts,為財測 57~59% 上緣,主因產能利用率上升及製造成本改善。
EPS 為 14.45 元新台幣(以下無特別提及均為新台幣),YoY+57.0%,QoQ+15.2%。
2024 全年營收為 900.1 億美元,YoY+30%、毛利率 56.1%,YoY+1.7 ppts、EPS 45.25 元、YoY+39.9%。