【關鍵報告】併購 Siltronic 失敗後，環球晶的下一步

近期記憶體族群因需求（AI 需求主導）大於供給，造成各類記憶體產品終端價格高漲，連帶帶動台股手上有記憶體庫存或是握有產能的公司股價高漲，根據市場預估與產業報告，記憶體需求的榮景有機會隨 AI 發展延續到 2027 年，而高階記憶體的需求將同步帶動矽晶圓的需求上升，也同樣有利於環球晶的營運表現。 重要觀點： AI 伺服器升級帶動 HBM 需求持續成長：隨 AI 模型參數持續放大，加上推理技術被廣泛應

台灣的生技大廠保瑞（市：6472），以 CDMO 技術及學名藥販賣為主，公司於 2024 年 1 月宣布併購美國百年藥廠 USL 公司，併購後將使其 CDMO 業務擴大到美國市場，為未來重要的成長動能。本篇將對保瑞公司概況、產業概況及併購綜效等面向進行分析。看完這篇報告，你將瞭解以下幾件事： 保瑞股權架構及公司歷史沿革 公司營運分析：商業模式及營收來源 產業分析：CDMO 的興起及未來展望 財務預

全球矽晶圓大廠環球晶（6488 ）2024Q1 因客戶仍再去庫存，營收陷入衰退。然而，隨下游記憶體、晶圓代工等需求隨著 AI 熱潮而增加，對上游材料矽晶圓的需求也勢必增加。環球晶也表示，從 Q2 開始營運將逐季好轉。除了矽晶圓外，也一起來看看公司在第三代半導體碳化矽的佈局。 碳化矽加速量產，未來將成公司新成長動能 在碳化矽（SiC）部分，環球晶預計 2024 年每月產能可達約 2 萬片 6 吋晶圓