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2024Q2 財務概況
損益表：
營收為 158.95 億元（以下無特別提及均為新台幣），YoY +58.8%，QoQ -3.8%
毛利為 55.41 億元，YoY +70.5%，QoQ -1.2%，毛利率 34.86%，主要影響來自存貨跌價 -0.5%
EPS 為 11.97 元，雖費用下降，但 EPS 僅較 2024Q1 略為降低，主要因中國轉投資的宏芯宇獲利減少
資產負債表：
存貨部分，2024Q2 存貨金額為 304.11 億，QoQ +0.8% 主要來自單價提高，庫存顆數及容量並無提升
上半年現金股利部分預計配發 13.19 元，配發率 55%，主因是為了保留現金進行企業級 SSD 備貨
營收占比：
消費 / 零售佔 16%，QoQ -6 ppts，預估 24Q3、Q4 需求有機會回溫，但 PC/NB 需求成長難；控制 IC 占 22%；工業佔 10%；遊戲佔 8%，QoQ -4 ppts，也反映了目前消費疲弱；嵌入式 ODM 佔 13%；企業佔 14%，QoQ +9 ppts，是目前投資的重心，也是未來成長的重要動能；其他佔 17%
小結
- 目前市面上的 PC 銷售上 SSD 內含容量已足夠，消費者沒有誘因再買多的 SSD 進行升級，故未來一般機種的需求不會成長，但高階、電競仍然有成長空間，而這塊的成長也有利於公司
- 企業級 SSD 目前已跟美系存儲 / 伺服器客戶洽談合作，以客製化需求為主，且均要求 SSD 提升得至 128TB。
- aiDAPTIV+ 目前已跟兩家 tier1 客戶完成 POC，也在跟 GPU 廠商合作在特定區域（如中國）推進應用，未來為完整解決方案也會採購伺服器同時出 aiDAPTIV+ 的 SSD、中介層、軟體及伺服器
- 車用部分已拿下 tier1 客戶，OEM 也有大量 design in
QA
1.目前 NAND 供需狀況
Flash 市場目前有兩派極端，主要在消費市場差但企業需求強，消費弱在沒誘因買 SSD 提升 PC 規格，企業強在雲端業者購置完 GPU 後，使用者開始進入後就會開始購置 SSD 以應對存儲需求，判斷到 2025 年底前企業級需求還會持續緊張，故拉高現金備貨
2.Retimer 目前進度及未來 1-2 年之成長
很多 tier1 跟 OEM 已經 design win 跟出貨，25 年會推 PCIe Gen6 Retimer，並開始爭取 CSP 還有 GPU 卡的需求。
3.營收占比中其他成長快的原因
主要受政治局勢影響，中國跟印度都希望國產化，因此 2024Q2 很多手機 / PC 在當地開始自產自銷，從過去只出控制 IC 到同時出控制 IC + Flash，且這會是長期趨勢而非短期影響
4.應用跟產品出貨對毛利的影響，對現有產品、公司毛利率影響多少
未來 Gen AI 走邊緣會是趨勢，且 aiDAPTIV+ 毛利率可觀，因為除了 AI100 記憶體外還賣軟體（毛利率 100%）、協助訓練服務（毛利率 100%）等；但零售跟企業的毛利率成長可能不大
5.庫存狀況
目前帳上庫存占比為控制 IC 17%、消費 20%、工業 15%、企業級 23%、嵌入式 23%、其他 2%。工業級涵蓋車用，design in 後需求多長達 3-5 年，需求穩定；企業都是 EB 規模所以得持續擴充；嵌入式會根據客戶需求備料，有看到手機需求的回溫。
至於各類別的報價，控制 IC 沒跌價狀況；工業穩定；企業需求強預估報價將持續上漲；零售存貨隨報價趨緩將有可能跌價，但公司有能力轉至嵌入式及工業，且未來採購不會著重此區塊
6.存貨 2024Q2 跌價狀況
主要是深圳有抓走私情況，廠商為套現只能拋售，公司不跟是因為有控制、工業等穩定業務
7.企業級產品 PASCARI 商業模式怎麼跟原廠區別，以及跟 aiDAPTIV+ 的重疊性
競爭利基在客製化，原廠不做規模小的單（EB 規模，1EB = 1 百萬 TB），但這些對群聯來說算大單，且 NAND 使用者也認同明年會缺貨，在原廠份額固定情況下需求成長就得找像群聯的第三方
8.企業級 128TB 貢獻營收及出貨時間
預估 10 月展出，最快反映在 25Q1
9.2024H2 市場展望
零售賠錢不做，但有看到 8 月底 9 月初會回溫，聖誕需求也有補貨；企業持續拉升；aiDAPTIV 銷售情況不如原先預期，但仍持續成長。總結是認為營收持平機率高，成長要看 2024Q4 消費信心是否會回溫。
10.中國轉投資宏芯宇更新
往上市持續推進，也會配合釋出老股
11.aiDAPTIV+ 概況
目前營收歸類在企業級底下，營收超過 3% 會額外拉出
