時事短評Steam Machine 發表,如何影響遊戲產業?Valve 在 2025 年 11 月中,宣佈推出最新的硬體系列:Steam machine,在這一眾科技大廠(不論軟體或硬體)都在瘋狂追逐 AI 題材的時間點,Valve 卻選擇了一條大家想都沒有想過又傳統到不行的路線:推出一台可以玩遊戲的小型 PC,這在萬物皆 AI 的時代愈顯珍稀,適逢富果年終小眾,筆者來跟大家分享我看到的商業邏輯以及核心原因給所有的富果直送讀者。 Valve 不單單是遊戲公2025.12.29Cloud Chiu
美股分析Nike 2Q26:北美靠批發回血,中國陷品牌降級危機,轉型「中局」的投資人必讀指南NIKE, Inc.(NYSE:NKE)於 2025 年 12 月 18 日召開 FY2026Q2(截至 2025 年 11 月 30 日)電話會議。雖然營收與 EPS 皆優於市場預期,且北美市場重回成長軌道,但大中華區營收的雙位數衰退以及毛利率的顯著壓縮,揭示了公司轉型之路仍充滿顛簸。管理層形容目前處於復出的中局,市場對此看法分歧,股價在盤後出現顯著波動。以下為市場核心觀點更新: 市場核心觀點 2025.12.24eddie
台股分析【個股分析】融程電-國防升級與 Robotech 趨勢驅動未來成長。重點結論 專攻強固型電腦與平板領域,客製化優勢建立競爭門檻:融程電專注在強固型平板電腦及手持裝置,提供極端環境使用且客製化的解決方案,提高客戶黏著度與鞏固市場地位。 國防相關產品成為新一波成長動能:除了原本既有產品,隨著近年國防自主比重提高,地面控制站(GCS)等產品將成為新一波營收成長。 公司介紹 融程電 (市:3416) 成立於 1996 年,為全球前五大的工業用電腦業者,專注於生產複雜環境下2025.12.20Milton
美股分析數位科技軟體服務CRWD 3Q26:AI 驅動成長動能強勁,然高估值不容忽視CrowdStrike Holdings, Inc.(NASDAQ: CRWD)於 2025 年 12 月 2 日召開 FY2026Q3(截至 2025 年 10 月 31 日)電話會議。這是該公司經歷 2024 年 7 月全球 IT 當機事件(July 19 Incident)後的關鍵一季。市場原先擔憂客戶流失與信任危機,但 CrowdStrike 繳出創紀錄的淨新增 ARR(Net New A2025.12.02eddie
美股分析通信網路CRDO 2Q26:三大新支柱啟動百億 TAM 擴張,AI 連結層王者的營運轉型Credo Technology(Nasdaq:CRDO)於 2025 年 12 月 1 日召開 FY2026Q2(CY2025/8~10 月)電話會議,公司再次繳出超乎市場預期的成績單,單季營收與 Non-GAAP EPS 雙雙創下歷史新高。更關鍵的是,管理層給予了遠超預期的 Q3 營收指引,強勁的動能讓市場對 AI 基礎設施的投資熱情再度升溫。本次法說會的重點不再只是財報數字的優異,而是公司在2025.12.01eddie
美股分析數位科技電子商務軟體服務金融貿易百貨阿里巴巴 2026 Q2 業績分析:AI 與快商務投資重塑增長飛輪,短期利潤波動為長期價值鋪路阿里巴巴集團(Nasdaq:BABA)於 2025 年 11 月 25 日公佈截至 9 月 30 日的 2026 財年第二季度業績 (以下稱 Q2 業績),儘管受到對核心戰略業務高額投資的影響,導致 GAAP 淨利潤和調整後 EBITA 大幅下降 ,但公司在 AI+雲和快商務 兩大核心業務板塊展現出強勁的增長勢頭 。 若排除已處置的高鑫零售和銀泰業務 ,Q2 總收入同比增長達 15% ,顯示出其核2025.11.29eddie
時事短評【11/29 更新】艦長 J 的投資點評與市場快訊(2025 不定期連載)艦長 J|Jonah Cheng騰旭股份有限公司投資長,從事半導體研究超過 20 年。曾擔任美林證券分析師、瑞銀證券亞太區半導體首席分析師 本專欄由作者(艦長 J)授權轉載,不定期分享產業最新趨勢與投資見解,希望能與投資好友交流。投資總有風險,本人過去績效不做未來獲利之保證。最近詐騙猖獗,本人不收會員、不用追蹤、不騙流量、不需粉絲、更不必按讚分享開啟小鈴鐺。快訊僅供好友交流之用,如果你與我看法不同2025.11.29Jonah Cheng
美股分析半導體NVDA 3Q26:Blackwell 需求非凡,鞏固 AI 基礎設施龍頭地位NVIDIA(Nasdaq:NVDA)於 2025 年 11 月 19 日公佈 FY2026Q3(CY2025/8~10 月)財報,其營收和 Non-GAAP EPS 再次超越分析師預期,並給出了遠超市場共識的下一季度指引。在市場對 AI 股估值和成長持續性產生疑慮之際,NVIDIA 以一份強勁的成績單,再次證明了其在 AI 基礎設施領域的不可或缺性。 以下為公司營運與商業模式的核心觀點更新: 市2025.11.20eddie
美股分析半導體CSCO 1Q26:AI 驅動營收、訂單雙加速,多重成長週期確立Cisco Systems(NASDAQ: CSCO)於 2025 年 11 月 12 日召開 FY2026Q1(CY2025/8~10 月)電話會議,公司營收與 Non-GAAP EPS 雙雙超出財測高標 。受惠於 AI 基礎設施的強勁需求,特別是來自超大規模雲端服務商(Hyperscaler)的訂單加速,Cisco 的整體產品訂單年增率達到 13% 。管理層對此強勁勢頭持樂觀態度,並上調了 F2025.11.12eddie
美股分析前瞻科技RKLB 3Q25:中子號火箭延期背後的實驗室魔法與強勁營運護城河Rocket Lab(Nasdaq: RKLB)於 2025 年 11 月 10 日召開 2025 年第三季度的財報電話會議,儘管宣布中子號(Neutron)火箭的首飛計畫推遲至 2026 年第一季度,但公司仍繳出創紀錄的季度營收和毛利率 。市場對此推遲的反應相對溫和,顯示投資者更認可管理層「紀律、徹底的測試流程」優先於倉促上市的做法,這被視為一種「火箭實驗室魔法(Rocket Lab Magic2025.11.10eddie
美股分析數位科技軟體服務PLTR 3Q25:Rule of 40 飆至 114%,然昂貴估值引發多空分歧Palantir(Nasdaq:PLTR)於 2025 年 11 月 3 日召開了 FY2025Q3 電話會議,發布了一份極其亮眼的財報,營收年增 63%、EPS 均超越分析師預期,並再次上調全年財測。然而,市場焦點並非僅是單季的獲利數字,而是公司揭露的關鍵營運指標:其 Rule of 40 數值飆升至驚人的 114%,美國商業營收年增 121%,總合約價值(TCV)創下 28 億美元的歷史新高。2025.11.07Alex Huang
美股分析半導體AMD 3Q25:OpenAI 大單確立 AI 戰略,Helios 平台成未來關鍵AMD(Nasdaq:AMD)於 2025 年 11 月 4 日召開了 FY2025Q3 電話會議,繳出了一份營收與 EPS 雙雙超越預期的強勁財報。然而,市場的焦點並非 Q3 的亮眼數字,而是公司在電話會議上揭露的重磅消息:AMD 已與 OpenAI 達成一項多年期、高達 6GW 規模的 AI GPU 供應協議。 這筆交易的意義遠大於其短期財務貢獻,它被市場視為 AMD 的「AI 驗證時刻」,宣2025.11.07Alex Huang
美股分析數位科技PayPal (PYPL) 2025 Q3 法說會:AI 代理商務與股息策略,新 CEO 執行力能否重啟成長?PayPal (Nasdaq: PYPL) 於 2025 年 10 月 28 日召開 Q3 2025(CY2025/7~9 月)電話會議,新任 CEO Alex Chriss 宣布與 OpenAI 達成重磅合作,將支付能力直接整合至 ChatGPT,押注新興的「代理式商務」(Agentic Commerce)。 儘管公司交出優於市場預期的營收與 EPS 表現,並首次宣布發放股息,市場對其核心支付費2025.11.04eddie